漲跌比率(ADR)和超買超賣線(OBOS)的運用原則股市十萬個為什么

漲跌比率(ADR)和超買超賣線(OBOS)的運用原則

  我想請問一下股票技術分析中的漲跌比率(ADR) 和超買超賣線(OBOS)在股票買賣中的運用原則,希望有經驗的前輩指教一下

  謝謝最佳答案

  ADR 漲落比率

  --判斷原則

  ADR指標又叫漲跌比率指標或上升下降比指標,其英文全稱是“Advance Decline Ratio”。和ADL指標一樣,是專門研究股票指數走勢的中長期技術分析工具。

  ADR指標的原理和計算方法

  一、 ADR指標的原理

  漲跌比率ADR指標是將一定時期內上市交易的全部股票中的上漲家數和下跌家數進行比較,得出上漲和下跌之間的比值并推斷市場上多空力量之間的變化,進而判斷市場上的實際情況。由于和ADL指標存在著一定的聯系,ADR指標又稱為回歸式騰落指數。該指標集中了股票市場中個股的漲跌信息,可反映股市大盤的強弱趨向,但沒有表現個股的具體的強弱態勢,因此,它和ADL一樣,同屬于是專門大勢廣量指標,是專門研究股票指數的指標,而不能用于選股與研究個股的走勢。

  股票市場是多空雙方爭斗的戰場,這種爭斗在一定程度上是自發的,帶有較多的自由性和盲目性,其表現為股市上超買超賣的情況比較嚴重,有時候投資者盲目地追漲會造成股市超買,有時候又會盲目地殺跌造成股市地超賣。ADR指標就是從一個側面反應整個股票市場是否處于漲跌過度、超買超賣現象嚴重的情況,從而進行比較理性的投資操作。

  漲跌比率ADR指標的構成基礎是“鐘擺原理”,即當一方力量過大時,會產生物極必反的效果,向相反的方向擺動的拉力越強,反之,亦然。該原理表現在股市上,就意味著當股市中人氣過于高漲,股市屢創新高的以后,接下來可能就會爆發一輪大跌的行情,而當股市中人氣低迷,股價指數不斷下挫而跌無可跌的時候,可能一輪新的上漲行情即將展開。ADR指標就是通過一定時期內的整個股票市場上的上漲和下跌家數的比率,衡量多空雙方的變化來判斷未來股票市場整體的走勢。

  二、 ADR指標的計算方法

  1、ADR指標的計算公式

  由于選用的計算周期不同,漲跌比率ADR指標包括N日ADR指標、N周ADR指標、N月ADR指標和N年ADR指標以及N分鐘ADR指標等很多種類型。經常被用于股市研判的是日ADR指標和周ADR指標。雖然它們計算時取值有所不同,但基本的計算方法一樣。

  以日ADR為例,其計算公式為:

  ADR(N日)=P1÷P2

  式中,P1=∑NA——N日內股票上漲家數之和

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  P2=∑ND——N日內股票下跌家數之和

  N為選擇的天數,是日ADR的參數

  選擇一定參數周期內的股票上漲和下跌家數的總和,目的是為了避免由于某一特定的時期內股市的特殊表現而誤導研判。比如,選擇幾天的股市的比如,選擇幾天的股市的上漲和下跌家數的總和,是為了避免由于某一天行情的特殊表現而使ADR數值產生偏差。ADR圖形是在1附近來回波動的,波動幅度的大小以ADR取值為準。影響ADR取值的因素很多,主要是公式中分子、分母之間的取值和參數選擇的大小。一般而言,參數選擇的小,ADR值上下變動的空間就比較大,曲線的起伏就比較劇烈;參數選擇的大,ADR值上下變動的空間就比較小,曲線的上下起伏就比較平穩。參數的設定沒有統一的標準,可根據市場的變化和投資者的偏好來自由設定。ADR圖形是在1附近來回波動的,波動幅度的大小以ADR取值為準。目前,市場比較常用的參數為10,14等,另外還可以用5、25、30、60等。ADR參數的選擇在ADR技術指標研判中占有重要的地位,參數的不同選擇對行情的研判可能都帶來不同的研判結果,這點在后面特殊研判中將詳細介紹。

  2、ADR指標的計算方法

  以6日ADR指標為例,具體過程如下:

  (1)上式中PA為6天中上漲家數的總和

  (2)上式中PB為6天中下跌家數的總和

  (3)從第6天起,可以求出第一個ADR值,ADR=PA÷PB

  (4)從第7天起,須將第6天的PA值,減去第一天的上漲家數,再加上第7天的上漲家數,得出第7天的6天上漲家數和,代號為PC

  (5)從第7天起,須將第6天的PB值,減去第一天的下跌家數,再加上第7天的下跌家數,得出第7天得6天內下跌家數和,代號為PD

  (6)第7天的ADR=PC÷PD

  (7)第8天的ADR值,依照類推演算即可。

  ADR指標的一般研判標準

  ADR指標的是綜合一定時期內股市中全部股票的漲跌家數來研判股市總體發展趨勢的,其在多頭或空頭市場中有不同的分析方法。ADR指標的一般研判標準主要集中在ADR數值的取值范圍和ADR曲線與股價綜合指數曲線的配合等方面來考察。

  一、 ADR數值的取值范圍

  1、從ADR指標的計算方法上來看,ADR的取值范圍是在0以上。從理論上來說,ADR數值可以得到很大值。但在實際中,除了在一個股票市場形成的初期,當上市的股票很少而且所有股票都大幅上漲的情況下,ADR的數值可能比較大,如上海股票市場剛剛形成的91年時,其ADR值曾超過10以外,其他時候ADR值大于3的情況會極少。

  2、一般而言,由ADR的數值大小可以把大勢分為幾個區域。

  (1)ADR數值在0.5——1.5之間是ADR處在正常區域內。當ADR處在正常區域內時,表明多空雙方勢均力敵,大盤的走勢波動不大、比較平穩,股市大勢屬于一種盤整行情。這個區域是ADR數值經常出現的區域。

  (2)當ADR數值在0.3——0.5之間或1.5——2之間是ADR處在非正常區域內。當ADR處在1.5——2之間的非正常區域時,表明多頭力量占據優勢,大盤開始向上一路上漲,股市大勢屬于一種多頭行情;而當ADR處在0.3——0.5之間的非正常區域時,表明空頭力量占據優勢,大盤開始一路下跌,股市大勢屬于一種空頭行情。這兩個區域是ADR數值比較少出現的區域。

  (3)當ADR值是在0.3以下或2以上時是ADR處在極不正常區域內。當ADR處在極不正常區域時,主要是突發的利多、利空消息引起股市暴漲暴跌的情況。此時,股市大勢屬于一種大空頭或大多頭行情。

  3、ADR所處區域的買賣決策

  (1)當ADR數值小于0.5時,表示大勢經過長期下跌,已經出現超賣現象,很多

  股票價格可能會止跌企穩并出現一輪反彈行情,投資者可以短線少量買入超跌股作反彈。

  (2)當ADR數值大于1.5時,表示大勢經過長期上漲,已經出現超買現象,很多股票價格可能已經上漲過度,將會出現一輪幅度比較大的下跌行情,投資者應以及時賣出股票或持幣觀望為主。

  (3)當ADR數值在0.5——1.5之間時,表示大勢基本處于整理行情之中,沒有出現特殊的超買和超賣現象,這時投資者更重要的在于研判個股行情。

  (4)當ADR數值在0.3以下時,表示大勢處在大空頭市場的末期,市場上出現了嚴重的超賣現象,很多股票的價格已經跌無可跌,此時,投資者可以分批逢低吸納股票,作中長線的建倉投資。

  (5)當ADR數值在1.5以上時,表示大勢處在大多頭市場的末期,市場上出現了嚴重的超買現象,很多股票的價格已經漲幅過大,將面臨一輪比較大的下跌行情,此時,投資者應及時賣出持有的股票

  二、 ADR曲線與股價綜合指數曲線的配合

  對大勢而言,ADR指標具有領先示警作用,尤其是在中短期回調或反彈方面,能比股價綜合指數曲線領先出現征兆。若股價綜合指數曲線與ADR曲線之間出現背離現象,則可能預示著大勢即將反轉。ADR曲線與股價綜合指數曲線的配合使用主要從以下幾方面進行的。

  1、ADR曲線向上攀升,而股價綜合指數曲線也同步上升,則意味著整個股票市場是處于整體上漲的階段,股市大勢將維持向上攀升的態勢,市場上人氣比較活躍,投資者可積極進行個股的投資決策。

  2、ADR曲線繼續下跌,而股價綜合指數曲線也同步下跌,則意味著整個股票市場是處于整體下跌的階段,股市大勢將維持下跌的態勢,市場上人氣比較低落,此時,投資者應以持幣觀望為主。

  3、ADR曲線開始從高位向下回落,而股價綜合指數曲線卻還在緩慢向上揚升,則意味著股市大勢可能出現“頂背離”現象,特別是大盤已經經過了一輪比較長時間的上升行情以后。股價綜合指數上升而ADR值從高位回落,說明股市在一線大盤股領漲,而大多數二、三線小盤股卻紛紛告跌,上升行情難以持久。

  4、ADR曲線從底部開始向上攀升,而股價綜合指數曲線卻繼續下跌,則意味著股市大勢可能出現“底

  背離”現象,特別是大盤已經經過了一輪比較長時間的下跌行情以后。股價綜合指數下跌而ADR值從低位開始向上揚升,說明股價綜合指數的下跌是由大盤股下跌引起的,而許多小盤股經過長時間的下跌開始顯示出投資價值,已經有主力在開始建倉,整個大勢可能將很快止跌反彈。

  ADR指標的特殊分析方法

  ADR指標的特殊分析方法主要包括ADR曲線形態的態勢、ADR指標參數的修改等方面。

  一、ADR曲線的形態

  (1)當ADR曲線在高位形成M頭或三重頂等頂部反轉形態時,可能預示著大盤由強勢轉為弱勢,大盤即將大跌,如果股價綜合指數也出現同樣形態則更可確認,其跌幅可以用M頭或三重頂形態理論來研判。

  (2)當ADR曲線在低位出現W底或三重底等低部反轉形態時,可能預示著大盤由弱勢轉為強勢,大盤即將反彈向上,如果股價綜合指數也出現同樣形態更可確認,其漲幅可以用W底或三重底等形態來判斷。

  (3)相對而言,ADR指標的高位M頭或三重頂的判斷的準確性要比其底部的W底或三重底要高。

  二、ADR指標參數的修改

  ADR指標的研判隨著選用研判參數的不同會有一定變化。參數越大,ADR常態區域的上下限就離1越近;參數越小,上下限離1越遠,因此,ADR指標參數的選擇會影響ADR曲線與1值線之間的關系,從而直接影響對大盤的研判。

  OBOS(over bought over sold)的中文名稱是超買超賣指標。也是運用上漲和下跌的股票家數的差距對大勢進行分析的技術格標。與ADR相比涵義更直觀,計算更簡便。

  1.OBOS的計算公式和參數。

  OBOS同ADR一樣,是用一段時間內上漲和下跌的股票的家數的差距來反映當前股市多空雙方力量的對比和強弱。ADR選的是兩者相除,而OBOS選擇的方法是兩者相減。

  2.OBOS的應用法則和注意事項。

  1.指標上升至+1000時為超買;下降至-1000時為超賣。

  2.指標若超越+1500或-1500時,應等待其產生背離才可確認。

  3.本指標應搭配ADR 、VR、BRAR┅┅等指標使用。

  4.本指標可設參考線。

  (1)當市場處于盤整時期時,OBOS的取值應該在0的上下來回擺動。當市場處在多頭市場時, OBOS應該是正數,并且距離0較遠。同樣,市場處在空頭市場時,OBOS應該是負數,并且距離0較遠。一般而言,距離0越遠,則力量越大,勢頭越強勁。具體OBOS大于多少或小于多少就算是多方或空方占絕對優勢了,這個問題是不好回答的,這一點是OBOS不如ADR的地方。因為股票的總的家數、參數的選擇,都直接影響這個問題的答案。 對于參數選擇可以知道,參數選擇得越大,一般是OBOS越平穩。但是上市股票的總家數則是個誰也不能確定的因素。

  (2)同一般的規則一樣,強過頭了或弱過頭了就會走向反面,所以,當OBOS過分地大或過分地小時,都是采取行動的信號。這里又出現了(1)中的問題,就是具體的界限不好確定,也就是OBOS大于多少就要賣出,小于多少就要買入,具體的數字應該從實踐中總結,而且會不斷地變動。

  (3)當OBOS的走勢與股價指數背離時,也是采取行動的信號,大勢可能反轉。這是背離的又一應用。

  (4)形態理論和切線理論中的結論也可用于OBOS曲線。最為著名的就是,如果OBOS仍在高位(低位)形成M頭(W底)則就是賣出(買入)的信號。連接高點或低點的切線也能幫助我們看清OBOS的趨勢,進一步驗證是否與股價指數的走勢發生背離.

  (5)當OBOS曲線第一次進入發信號的區域時,應該特別注意是否出現錯誤.這是所有技術分析方法都要注意的問題.

  (6)OBOS比ADR的計算簡單,意義直觀易懂,所以今后一般使用OBOS的時候較多,使用ADR的時候就少些.我們建議,以OBOS為主,以ADR為輔,放棄ADR是不對的。

  3. 使用心得:

  OBOS反映的是股市的大趨勢,對個股的走勢不提出明確的結論,因此,在應用時只可將其作為大勢參考指標,不對個股的具體買賣發生作用。


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